涂料行業(yè)漲價(jià)也虧損？利潤(rùn)究竟被誰“偷”走了？答案在這里~

時(shí)間：2022-03-29 15:38:08 類型：全屋定制瀏覽量：7704

根據(jù)國家統(tǒng)計(jì)局的統(tǒng)計(jì)數(shù)據(jù)顯示，2020年全國1968家規(guī)模以上涂料企業(yè)實(shí)現(xiàn)營業(yè)收入3054.34億元，同比下降2.8%；利潤(rùn)總額為245.97億元，同比增長(zhǎng)5.5%。按此數(shù)據(jù)來計(jì)算，2020年我國涂料行業(yè)規(guī)模以上企業(yè)的銷售利潤(rùn)率為8.05%。可以預(yù)測(cè)的是，2020年我國涂料行業(yè)的凈利潤(rùn)率會(huì)更低。

由于受原材料持續(xù)漲價(jià)的不利影響，我國涂料行業(yè)去年利潤(rùn)總額出現(xiàn)了下滑。根據(jù)中國涂料工業(yè)協(xié)會(huì)此前發(fā)布的利潤(rùn)預(yù)警通知指出，“雖然我國涂料行業(yè)2021年總體產(chǎn)量及主營業(yè)務(wù)收入處于正增長(zhǎng)，但全年利潤(rùn)總額總體為負(fù)增長(zhǎng)”。這也就是說，2021年我國涂料行業(yè)規(guī)模以上企業(yè)的銷售利潤(rùn)率遠(yuǎn)低于8.05%，凈利潤(rùn)率又將更低。

即使去年全年涂料企業(yè)的出廠價(jià)格一直處于高位，但原材料持續(xù)大幅漲價(jià)，已大幅壓縮了企業(yè)的利潤(rùn)空間。規(guī)模以上涂料企業(yè)的利潤(rùn)率還如此之低，大量中小企業(yè)的利潤(rùn)率恐怕比這個(gè)更低。這樣的利潤(rùn)率，可想而知中小涂料企業(yè)老板的日子有多難過，其實(shí)很多大型涂料企業(yè)的日子也難過。

從幾家上市涂料公司披露的信息可以看出，以前企業(yè)的利潤(rùn)率大多維持在10%以上，但近年來則直線下降，尤其是2021年，行業(yè)利潤(rùn)率大幅下降。在行業(yè)頭部企業(yè)營收持續(xù)保持兩位數(shù)增長(zhǎng)的態(tài)勢(shì)下，利潤(rùn)率越攤越薄，甚至可能不到6%左右的水平，這無疑是一個(gè)危險(xiǎn)的信號(hào)。業(yè)績(jī)?cè)鲩L(zhǎng)的喜悅根本無法彌補(bǔ)利潤(rùn)下滑的隱憂。行業(yè)再一次面臨著艱難的考驗(yàn)。

一個(gè)不爭(zhēng)的事實(shí)是，過去的2021年，雖然許多涂料企業(yè)的銷售業(yè)績(jī)都有增長(zhǎng)，甚至有企業(yè)的增長(zhǎng)率達(dá)到了50%以上，但大家不約而同地發(fā)現(xiàn)，達(dá)成同樣的目標(biāo)，面臨的困難很大，投入的人力、物力等資源更多，成本也更高。許多客戶、許多訂單正在走向利潤(rùn)的臨界點(diǎn)。做，幾乎沒錢賺；不做，則會(huì)丟失市場(chǎng)，難以維持產(chǎn)銷平衡。

是誰偷走了行業(yè)的利潤(rùn)？

那么，究竟是誰“偷”走了行業(yè)企業(yè)利潤(rùn)？毫無疑問，大家首先想到的就是原材料大幅漲價(jià)。確實(shí)，2021年的涂料市場(chǎng)，涂料原材料價(jià)格如一匹脫韁的野馬，鈦白粉、樹脂、乳液價(jià)格漲了很多，助劑和顏料價(jià)格也是一路高漲，其他原材料的價(jià)格漲幅也很大。此外，涂料企業(yè)的人力成本、生產(chǎn)成本、管理成本、銷售成本、服務(wù)成本、環(huán)保成本等等，近年來都統(tǒng)統(tǒng)直線上升，導(dǎo)致涂料生產(chǎn)成本大幅攀升。

在涂料價(jià)格連續(xù)多年持續(xù)下滑的背景下，2021年整個(gè)年度，全國很大部分涂料企業(yè)無一例外地對(duì)涂料產(chǎn)品出廠價(jià)進(jìn)行上調(diào)。但這樣的上漲幅度極其有限，根本無法消化成本上漲帶來的壓力，導(dǎo)致全行業(yè)利潤(rùn)大幅下滑。

根據(jù)國家統(tǒng)計(jì)局的統(tǒng)計(jì)數(shù)據(jù)顯示，全國涂料、油墨、顏料及類似產(chǎn)品制造工業(yè)生產(chǎn)者出廠價(jià)格指數(shù)（上年同月=100）2021年1-12月份分別為99.9、100.8、102.5、104.3、106.0、107.4、109.6、109.8、110.3、111.3、112.8、111.9。從數(shù)據(jù)來看，涂料產(chǎn)品出廠價(jià)格去年幾乎全年都處于高位。

同時(shí)，一些上市公司的業(yè)績(jī)更能說明問題。根據(jù)業(yè)績(jī)預(yù)告或業(yè)績(jī)快報(bào)顯示，三棵樹預(yù)計(jì)2021年年度歸母凈利潤(rùn)為-4.7億元到-3.2億元，這主要受到兩大因素影響：一是原材料價(jià)格上漲影響，二是計(jì)提減值準(zhǔn)備的影響。

亞士創(chuàng)能預(yù)計(jì)2021年全年歸母凈利潤(rùn)為-5.8億元到-4.38億元，計(jì)提減值準(zhǔn)備的影響是導(dǎo)致亞士創(chuàng)能上市后首虧的大原因，但原材料漲價(jià)也影響了其去年的利潤(rùn)。

金力泰預(yù)計(jì)2021年歸母凈利潤(rùn)-0.95億元-1.20億元，上年同期為9128.57萬元。該公司對(duì)此表示，“2021年，受全球化工原料價(jià)格持續(xù)上漲的影響，公司原材料采購金額較上年大幅增加，營業(yè)成本高企，是造成2021年度業(yè)績(jī)虧損的主要原因”。

財(cái)報(bào)顯示，立邦中國2021年實(shí)現(xiàn)銷售收入為222億元，同比增長(zhǎng)41.4%；營業(yè)利潤(rùn)為359億日元，同比下降18.3%。公司對(duì)此表示，利潤(rùn)下降主要原因是原材料價(jià)格上漲導(dǎo)致原材料成本比惡化。

紫荊花新材料集團(tuán)2021年實(shí)現(xiàn)銷售收入20.368億港元，同比增長(zhǎng)41%。但由于“原材料價(jià)格大幅上升，而未能夠往下游客戶轉(zhuǎn)嫁，2021年毛利率達(dá)到21.3%，對(duì)比去年同期下滑8.1個(gè)百分點(diǎn)”。

財(cái)報(bào)顯示，中遠(yuǎn)海運(yùn)國際2021年涂料業(yè)務(wù)銷售收入為13.778億元，同比增長(zhǎng)55%；分部所得稅前利潤(rùn)9516萬港元，同比下降23%，主要原因是應(yīng)占中遠(yuǎn)佐敦利潤(rùn)下跌所致。公司表示，“主要是由于原材料價(jià)格上漲令毛利率承壓”。

財(cái)報(bào)顯示，集泰股份2021年水性涂料市場(chǎng)實(shí)現(xiàn)銷售收入4.090億元，同比增長(zhǎng)95.16%。報(bào)告期內(nèi)水性涂料原材料成本較上年同期增幅為103.60%，主要系報(bào)告期內(nèi)產(chǎn)品銷售量增加、原材料價(jià)格上漲所致。在此情況下，集泰股份涂料業(yè)務(wù)去年毛利潤(rùn)率也在下降。

事實(shí)上，拉低行業(yè)利潤(rùn)水平的“罪魁禍?zhǔn)住边€有來自房地產(chǎn)開發(fā)商戰(zhàn)略集采以及精裝房方面的戰(zhàn)略集采。近年來，越來越多的城市加入精裝房政策的行列，在一二線城市，毛坯房幾乎難尋蹤跡。伴隨著精裝房政策的持續(xù)推進(jìn)，涂料銷售正從過去的C端為主迅速轉(zhuǎn)向B端。

盤點(diǎn)那些業(yè)績(jī)?cè)鲩L(zhǎng)較快的頭部企業(yè)，其業(yè)績(jī)?cè)鲩L(zhǎng)絕大部分來自B端。B端的集采比例越來越高，而價(jià)格卻越來越低。那些開發(fā)商大批量采購的涂料產(chǎn)品，幾乎全部是行業(yè)內(nèi)成熟的品類、薄利的單品。

許多涂料企業(yè)看似業(yè)務(wù)做得很大，卻幾乎沒什么利潤(rùn)，而市場(chǎng)的話權(quán)語又掌握在開發(fā)商手里，導(dǎo)致行業(yè)利潤(rùn)不斷被拉低。這是因?yàn)闉榱伺c房企達(dá)成戰(zhàn)略合作，許多企業(yè)不惜血本，幾乎是在微利甚至保本的情況下達(dá)成合作。沒有低，只有更低，在“價(jià)低者得”的招投標(biāo)機(jī)制下，涂料售價(jià)連創(chuàng)新低，行業(yè)利潤(rùn)不斷被拉低。

更為可怕的是，一旦與頭部房企形成戰(zhàn)略合作，涂料企業(yè)就邁上了一條“被規(guī)模化”的發(fā)展之路。于是，行業(yè)內(nèi)出現(xiàn)了一個(gè)奇怪的現(xiàn)象，一方面許多企業(yè)供大于求，銷售困難，另一方面，許多涂料企業(yè)產(chǎn)能不足，常年處于缺貨狀態(tài)。于是，不少的B端訂單開始被OEM，產(chǎn)能拉到大、成本控制到低、周轉(zhuǎn)率控制到快。即便如此，仍然架不住企業(yè)利潤(rùn)率的持續(xù)下滑。

沒有了利潤(rùn)，就沒有了創(chuàng)新。剩下的只有“內(nèi)卷”，拼誰的價(jià)格更低。事實(shí)上，近年來傳統(tǒng)涂料領(lǐng)域的研發(fā)創(chuàng)新幾乎乏善可陳。C端，本來可以維持相對(duì)合理的利潤(rùn)空間，但在B端的打壓下，經(jīng)銷商舉步維艱，除少量?jī)?yōu)秀的經(jīng)銷商外，許多品牌的經(jīng)銷商是越做越小、越做越少。

建筑涂料行業(yè)本來還依靠藝術(shù)涂料這一“高大上”的新品獲取豐厚的回報(bào)，沒想到短短兩三年多的時(shí)間，價(jià)格已慘不忍睹，一些低端的藝術(shù)漆產(chǎn)品，售價(jià)已接近傳統(tǒng)涂料，甚至比一些平涂乳膠漆還低。有多大的利潤(rùn)空間，恐怕廠家和經(jīng)銷商自己心里清楚。

一個(gè)行業(yè)、一家企業(yè)要想持續(xù)、健康地發(fā)展，就必須要有合理的利潤(rùn)空間。然而，在“大魚吃小魚”的競(jìng)爭(zhēng)中，許多企業(yè)早已陷入了不惜血本的惡性競(jìng)爭(zhēng)當(dāng)中，再加上地產(chǎn)商的瘋狂擠壓，涂料行業(yè)的利潤(rùn)率只能一路走低。業(yè)績(jī)?cè)鲩L(zhǎng)的背后，是利潤(rùn)率的大幅下滑。這，恐怕才是涂料行業(yè)大的隱憂。

漲價(jià)也虧損？涂企如何降本增效

原材料價(jià)格大幅上漲、毛利率下滑對(duì)涂料企業(yè)效益的影響開始顯現(xiàn)。有相關(guān)人士表示，很多廠家的漲價(jià)幅度并不足以抵消成本增加。甚至有人表示，不少廠家已是虧損經(jīng)營，漲價(jià)只是減少虧損程度。如果涂企不能采取有效措施積極應(yīng)對(duì)，毛利率持續(xù)下滑，公司盈利能力也將大受影響，現(xiàn)金流將會(huì)堪憂；沒有現(xiàn)金流，企業(yè)將會(huì)處于危險(xiǎn)境地！

化解原材料價(jià)格不斷上漲帶來的成本壓力，涂料企業(yè)都在積極采取應(yīng)對(duì)舉措，大程度地削減成本保護(hù)利潤(rùn)。而其中，直接有效的方式就是漲價(jià)。“不過，單純通過漲價(jià)方式難以持久改善利潤(rùn)。”涂界觀察員李明月分析認(rèn)為。

因此，除了提高產(chǎn)品單價(jià)將成本壓力向下游轉(zhuǎn)移外，涂料企業(yè)為開源節(jié)流、降本增效采取了綜合性舉措，比如通過精益生產(chǎn)、業(yè)務(wù)重組、產(chǎn)品和業(yè)務(wù)結(jié)構(gòu)優(yōu)化及調(diào)整、改善工藝和流程、原材料集中采購、規(guī)模經(jīng)營和合理安排產(chǎn)能等措施化解壓力同樣很有必要；同時(shí)，企業(yè)還可以開辟新業(yè)務(wù)帶來新的利潤(rùn)增長(zhǎng)點(diǎn)。

以金力泰為例，除了通過開發(fā)乘用車涂料、3C涂料、工業(yè)涂料等新業(yè)務(wù)來新增利潤(rùn)點(diǎn)外，金力泰還自制樹脂等核心原材料降低成本，同時(shí)貫徹執(zhí)行嚴(yán)控所有部門費(fèi)用開支的舉措；加強(qiáng)與核心原材料供應(yīng)商形式多樣、更加緊密的戰(zhàn)略合作，并通過原材料品類整合等方式積極降低原材料成本；通過導(dǎo)入精益管理，對(duì)運(yùn)營進(jìn)行全鏈條系統(tǒng)性的優(yōu)化改良。

葉氏化工集團(tuán)（紫荊花）表示，“2022年，管理團(tuán)隊(duì)將致力改善盈利情況。我們將目光更加聚焦于發(fā)展以紫荊花及駱駝品牌為主的水性涂料產(chǎn)品零售網(wǎng)絡(luò)，加大在國內(nèi)各省市的商店覆蓋。同時(shí)我們將加大投入在技術(shù)和服務(wù)門檻較高的工業(yè)涂料及大昌樹脂業(yè)務(wù)，特別是處于市場(chǎng)領(lǐng)導(dǎo)地位的恒昌塑料涂料產(chǎn)品。后，管理團(tuán)隊(duì)已經(jīng)開始運(yùn)營優(yōu)化的工作，降低供應(yīng)鏈及銷售費(fèi)用，提升經(jīng)營利潤(rùn)。”

在不影響涂料性能的前提下，許多涂料企業(yè)還在積極研發(fā)、運(yùn)用其它的替代原材料料，從而來控制生產(chǎn)成本，比如亞士開發(fā)的乳膠漆能夠在減少鈦白粉使用量的前提下，提升乳膠漆的遮蓋力。特別是在產(chǎn)品結(jié)構(gòu)調(diào)整上，企業(yè)加強(qiáng)技術(shù)創(chuàng)新能力，加大中高端產(chǎn)品銷售占比，以此來提升利潤(rùn)空間；此外，有企業(yè)還向服務(wù)要效益，向服務(wù)要形象，通過服務(wù)讓涂料供給側(cè)和需求側(cè)更好匹配。

中遠(yuǎn)海運(yùn)國際表示，展望未來，集裝箱涂料方面，本集團(tuán)將挖掘客戶需求點(diǎn)，確保市場(chǎng)份額穩(wěn)步提升；不斷提升產(chǎn)品研發(fā)能力，加強(qiáng)原材料替代的研究，努力擴(kuò)大供應(yīng)來源，不斷提升生產(chǎn)資源利用效率。工業(yè)用重防腐涂料方面，本集團(tuán)將深入調(diào)研細(xì)分市場(chǎng)，尋求新的業(yè)務(wù)突破；開拓重點(diǎn)行業(yè)和客戶，嚴(yán)控生產(chǎn)成本，推動(dòng)效益持續(xù)增長(zhǎng)。船舶涂料方面，本集團(tuán)將實(shí)施穩(wěn)健的市場(chǎng)營銷策略，合理擴(kuò)充產(chǎn)能，做好市場(chǎng)份額和盈利的平衡，持續(xù)加強(qiáng)對(duì)安全、環(huán)保及健康風(fēng)險(xiǎn)管控，并推動(dòng)供應(yīng)鏈流程改進(jìn)和運(yùn)營成本費(fèi)用控制，減少原材料價(jià)格上漲帶來的不利影響。

集泰股份表示，未來三年，我們將抓住產(chǎn)業(yè)集中和進(jìn)口替代的趨勢(shì)，緊跟國家“十四五”規(guī)劃中“雙碳”目標(biāo)和“藍(lán)天保衛(wèi)戰(zhàn)”要求，繼續(xù)推進(jìn)綠色制造，綠色經(jīng)營，以市場(chǎng)需求為導(dǎo)向，在聚焦公司主營業(yè)務(wù)的同時(shí)，不斷拓展公司新的盈利增長(zhǎng)點(diǎn)，提升公司綜合競(jìng)爭(zhēng)力。同時(shí)，將繼續(xù)精益求精，完善公司管理體系，優(yōu)化資源配置，合理有效的降低公司各項(xiàng)成本費(fèi)用。

面對(duì)全行業(yè)供應(yīng)鏈中斷、前所未有的成本通脹以及與大流行相關(guān)的持續(xù)挑戰(zhàn)，全球涂料巨頭也在通過各種舉措降本增效。宣偉表示，“專注于通過創(chuàng)新、增值服務(wù)和差異化來降低對(duì)業(yè)務(wù)的影響。”PPG則表示，將繼續(xù)積極管理各個(gè)方面的成本結(jié)構(gòu)，包括采取行動(dòng)將當(dāng)前供應(yīng)挑戰(zhàn)的成本影響降至低。艾仕得發(fā)表示，在2022年，我們計(jì)劃專注于通過持續(xù)的定價(jià)行動(dòng)來縮小價(jià)格成本差距，同時(shí)推動(dòng)我們的有機(jī)增長(zhǎng)目標(biāo)，并保持對(duì)我們投資的強(qiáng)勁資本回報(bào)的警惕。

阿克蘇諾貝爾表示，將進(jìn)一步執(zhí)行成長(zhǎng)和交付（Grow & Deliver）戰(zhàn)略。2023年與2021年的關(guān)鍵組成部分包括：通過“增長(zhǎng)”實(shí)現(xiàn)約3.5億歐元的調(diào)整后EBITDA改善，增長(zhǎng)達(dá)到或超過公司相關(guān)市場(chǎng)；在產(chǎn)品管理和集成供應(yīng)鏈計(jì)劃的推動(dòng)下，通過“交付”改善了約2億歐元的調(diào)整后EBITDA。

海虹老人表示，預(yù)計(jì)2022年我們的有機(jī)銷售收入將繼續(xù)保持中高個(gè)位數(shù)增長(zhǎng)。此外，盡管影響原材料的情況不可預(yù)測(cè)，但我們預(yù)計(jì)EBITDA利潤(rùn)率將在11%至12%之間略有增加，EBITDA將達(dá)到2.20至2.4億歐元，這要?dú)w功于我們供應(yīng)鏈的持續(xù)改進(jìn)和對(duì)創(chuàng)新的投資。

立邦涂料預(yù)計(jì)2022年第二季度后的利潤(rùn)率將通過不斷提高價(jià)格和審查SG&A費(fèi)用逐步改善。我們將加快提高盈利能力的措施，例如提高產(chǎn)品價(jià)格、降低成本和提高生產(chǎn)力。“集團(tuán)正在推進(jìn)從2021年度開始的為期3年的“新中期經(jīng)營計(jì)劃”，進(jìn)一步加強(qiáng)現(xiàn)有業(yè)務(wù)的增長(zhǎng)基礎(chǔ)，并積極主動(dòng)地吸引優(yōu)秀人才，確保可持續(xù)發(fā)展。資源和品牌通過并購增加利潤(rùn)”。

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(文章來源：涂界侵刪)

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